fortmorein-logo
offices +7 (495) 181-28-80

USD ЦБ 59,25 -0,40
EUR ЦБ 69,65 -0,34
fortmorein-logo

Фонды облигаций обеспечили главный приток средств в ПИФы

Управляющие компании успешно завершили первое полугодие: в июне они привлекли в открытые паевые фонды (ПИФы) почти 6,5 млрд руб., обновив исторический максимум, установленный в предшествующем месяце. При этом частные инвесторы наряду с облигационными фондами начинают отдавать предпочтение и рисковым инструментам.

По оценке “Ъ”, основанной на предварительных данных Национальной лиги управляющих, в июне индустрия коллективных инвестиций побила рекорд привлечения, установленного месяцем ранее. Чистый приток средств в открытые паевые фонды составил почти 6,5 млрд руб., что на 300 млн руб. больше предыдущего рекорда, установленного в мае. Минувший месяц стал 23-м подряд, когда фонды фиксируют чистый приток средств пайщиков. За это время в них поступило свыше 48 млрд руб.

123.jpg

В целом предпочтения частных инвесторов мало изменились. В июне с.г. пайщики выбирали прежде всего облигационные фонды. Объем привлеченных в них средств превысил 7 млрд руб. Лидерами по привлечению стали ПИФы «Сбербанк – фонд перспективных облигаций» и «Альфа-капитал облигации плюс», в них поступило почти 50% всего объема средств.

Вместе с тем, впервые с февраля этого года в секторе паевых фондов акций объем привлеченных средств превысил оттоки. В результате чистые поступления в фонды этой категории в июне превысили 70 млн руб. Участники рынка объясняют положительный результат не столько ростом спроса со стороны новых клиентов, сколько снижением продаж со стороны действующих. К слову, с начала 2017 года индекс ММВБ упал более чем на 15% и вернулся к уровням начала 2016 года, и по таким ценам желающих продавать не так много.

Аутсайдерами рынка стали фонды фондов (инвестируют в зарубежные активы), из которых инвесторы вывели более 500 млн руб. Массовый уход инвесторов произошёл, несмотря на стремительное ослабление российской валюты – по итогам первого летнего месяца курс доллара вырос на 4,2%, до 59 руб./$. Пассивные фонды в России в основном инвестируют в иностранные фонды акций, котировки которых, особенно в США, сейчас на достаточно высоких уровнях, поэтому инвесторы решили зафиксировать прибыль или перейти в более консервативные продукты, – полагают эксперты.

Однако, в частности, фонды, ориентированные на вложение в европейские фондовые рынки, смогли привлечь за месяц почти 50 млн руб. Только в ПИФы «Сбербанк-Европа» и «Райффайзен-Европа» инвесторы вложили 45 млн руб. По данным НЛУ, фонды этой категории смогли показать доходность с начала 2017 года в размере 12–12,5%. Ведь с начала года доходность европейских акций выросла на 16% в долларах США, продемонстрировав лучший результат среди глобальных классов активов. Поэтому, по ключевым показателям – цена/прибыль и дивидендная доходность – «европейские акции получили более привлекательную оценку инвесторами в сравнении с американскими бумагами.

(По материалам газеты «КоммерсантЪ» от 06.07.2017)

Пайщиков-инвесторов привлекают малорисковые фонды облигаций

Активы паевых инвестиционных фондов (ПИФов) в первом квартале 2017 года устойчиво росли. Привлеченные высокими показателями прошлого года, частные инвесторы активно вкладывали средства в открытые фонды. Наибольшим спросом пользовались консервативные ПИФы облигаций. А вот рисковые фонды акций в этом году не смогли обеспечить пайщиками высокую доходность.

В первом квартале объем активов ПИФов увеличился на 198,3 млрд и превысил 3 трлн руб. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные на сайте Банка России. Стоимость чистых активов (СЧА) фондов за этот период выросла почти на 150 млрд, до 2,73 трлн руб. Основной прирост (114,5 млрд руб.) обеспечил нетто-приток инвестиций. Кроме того, доход по имуществу фондов составил 26,6 млрд, прирост стоимости имущества в результате сделок – 16,8 млрд руб. Выплата дохода по паям превысила 14,3 млрд руб.

Наиболее динамично развивался сегмент открытых ПИФов. За отчетный период СЧА фондов выросла на 7,8%, до 141,1 млрд руб. Чистый приток инвестиций превысил 11,4 млрд руб. (его обеспечили в том числе и новые пайщики. Так, за квартал количество владельцев паев открытых фондов увеличилось на 2,1 тыс., до 378,1 тыс. человек.

Лидером роста стали фонды облигаций, занимающие больше половины рынка открытых фондов. За квартал их СЧА выросла на 12,9 млрд, до 80,2 млрд руб., прежде всего благодаря чистому притоку средств частных инвесторов в размере 10,8 млрд руб. За квартал количество владельцев паев ОПИФов облигаций увеличилось на 10%, до 107,3 тыс.

Повышение интереса инвесторов к этой категории фондов объясняется доходностью облигаций, превосходящей ставки банковских депозитов. Так, за 2016 год значение индекса корпоративных облигаций MICEXCBITR выросло на 10,8%, а доходность корпоративных облигаций в декабре 2016 года составила 10,3%. В то же время средневзвешенная процентная ставка 30 крупнейших банков достигала 7,16% годовых для физических лиц.

В отчетном периоде СЧА фондов акций – второго по величине направления в секторе открытых фондов – уменьшилась на 1,4%, до 35,5 млрд руб. При этом инвесторы вложили в них больше средств, чем вывели, на 1,5 млрд руб. Пайщики вкладывали средства в эти ПИФы после существенного (на 26,8%) роста фондового рынка в 2016 году. При этом уменьшение оценочной стоимости имущества ОПИФов акций за первый квартал составило почти 1,6 млрд руб. на фоне снижения значения индекса ММВБ на 10,6%.

(По материалам газеты «КоммерсантЪ» от 03.07.2017)

Иностранцы обеспечили отток на рынке акций

Зарубежные инвесторы продолжают "паковать чемоданы", покидая российский фондовый рынок на фоне неспособности нефтяных котировок закрепиться выше 50 долларов за баррель и нового обострения и без того холодных отношений Москвы с Западом.

В июне два крупнейших биржевых фонда США, специализирующихся на покупке акций российских компаний, зафиксировали новый виток оттока клиентских средств, следует из данных etf.com.

Фонд VanEck Vectors Russia ETF (RSX) потерял за месяц 152 млн долларов. Бегство инвесторов ускорилось почти в 4 раза - сопоставимая сумма из фонда была выведена за предыдущие 4 месяца, в результате суммарный отток с начала года достиг 363 млн долларов.

Фонд VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF, инвестирующий в компании малой и средней капитализации, потерял 7,81 млн долларов за июнь и 39 млн долларов с начала года.

Американские инвесторы выводят деньги с российского рынка даже несмотря на его попытки к росту. Во второй половине июня индекс ММВБ, упавший до 11-месячного минимума, отскочил на 7,5%. Но повышение котировок стало сигналом для новых распродаж.

За неделю с 21 по 28 июня отток из российских акций составил 83 млн долларов, за две недели - 264 млн долларов, следует из данных EPFR Global.

Деньги приходят лишь от фондов, которые покупают Россию "в пакете" с другими развивающимися странами, но отток из фондов, которые ориентированы исключительно на РФ, перекрывает эти вложения, констатирует аналитик Sberbank CIB Коул Эйксон.

При этом бегство капитала связно исключительно с российскими факторами: так, в целом развивающиеся рынки получили 1,9 млрд долларов за неделю и 4,1 млрд долларов за две. Распродажа российских акций иностранцами идет практически без остановок с февраля. За это время рынок потерял 1,6 млрд долларов - настолько мощного оттока Московская биржа не фиксировала с 2013 года (по некоторым оценкам аналитиков).

Всего с начала года индекс ММВБ потерял 18% с начала года, лишив своих инвесторов 1,3 триллиона рублей, а котировки "голубых фишек" до уровней середины 2016 года.

Акции активно покупались в конце прошлого года в расчете на потепление отношений с США. Но теперь надежды на новую администарцию в лице Дональда Трампа "улетучились окончательно". Со стороны США все санкционные пакеты были продлены, "черные списки" расширены, а в июне в Сенат принял законопроект о новых ограничениях. Он, в числе прочего, сокращает сроки валютных кредитов для госбанков и сырьевых компаний, допускает полный запрет на финансироыание трубо проводных проектов "Газпрома", а также требует от американского Минфина проработать ограничения на инвестиции в госдолг России.

(По материалам ресурса «Finanz.ru» от 03.07.2017)

Увеличился предельный размер взноса на ИИС рядового инвестора

Речь идет о сумме, которую можно внести на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) в банке или брокерской компании в течение года. Раньше лимит составлял 400 000 рублей в год, а теперь 1 000 000 рублей. Тем, кто уже внес 400 000 Р в этом году, разрешено внести дополнительные 600 000 Р. Соответствующие поправки внесены в действующую редакцию базового закона «О рынке ценных бумаг». Новые правила действуют с 19 июня 2017 года.

Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) – это особый тип брокерских счетов с налоговыми льготами. Вы инвестируете в акции и облигации в течение трех лет, а государство дает вам налоговые льготы. У одного человека может быть только один счёт, а льготы бывают двух видов:

Налоговый вычет до 400 000 руб. Если у вас белая зарплата или есть другие доходы, с которых вы платите НДФЛ, то сумму налогооблагаемой базы можно уменьшить на сумму инвестиций, но не более 400 000 Р в год. Таким образом можно вернуть до 52 000 руб. уплаченных за год налогов: 52 000 руб. – это 13% от 400 000 Р.

Это приятная штука, потому что дает гарантированные 13% в дополнение к той доходности, которую вы получите на бирже. Например, вы получаете 40 000 Р в месяц, с которых удерживается НДФЛ 5200 Р. Если умножить обе цифры на 12 месяцев, то за год налогооблагаемая база составит 480 000 Р, а удержанный налог — 62 400 Р. Если в течение того же года вы инвестируете 400 000 Р на инвестиционный счет, то налоговая база уменьшится на сумму инвестиций и составит 80 000 Р, а государство вернет вам 52 000 Р уплаченных налогов. Не обязательно инвестировать именно 400 000 Р, можно меньше и частями. Для возврата налогов нужно подать декларацию 3-НДФЛ за прошедший год.

Освобождение от налога дохода по операциям на инвестиционном счете. Если вы ни разу не воспользовались вычетом из предыдущего абзаца, то по прошествии трех лет прибыль от операций на инвестиционном счете освобождается от налога на доход. Тут всё просто: купили за 100 руб., а продали за 200 руб. – налог на прибыль не платите. Купили за 200 руб., а продали 100 руб.  – считай, не повезло.

Что же изменилось? До 19 июня 2017 г. на инвестиционный счет можно было внести не более 400 000 руб. год. Теперь можно внести миллион. Однако максимальная сумма налогового вычета по первому типу льготы не изменилась и составляет 400 000 Р, а максимальная сумма возврата – 52 000 руб.

По сути, изменения касаются только тех, кто выбрал второй тип льготы – освобождение от налога на доход прибыли от операций по ИИС. По некоторым оценкам это всего 10% ИИС. Судя по всему, гражданам интереснее гарантированный доход в виде 13% от суммы инвестиций, чем освобождение от налога будущей прибыли, которой может и не быть.

Стоит ли связываться с ИИС? Открытие ИИС не накладывает каких-то жестких ограничений. Закрыть счет и забрать деньги можно в любое время, просто придется вернуть государству уже полученный возврат налогов в случае счетов первого типа, а в случае счетов второго типа брокер налоги начислит. Поэтому дополнительных рисков открытие ИИС не несет, в худшем случае получите результат как по обычному счету.

При этом учитывать налоговые льготы по ИИС в долгосрочных планах нужно с осторожностью. Мечтая о привлечении на фондовый рынок «длинных» денег от населения, российские власти не отличаются особой последовательностью или продуманностью решений. Инвестиционные счета появились только два года назад — еще не существует людей, прошедших весь трехгодичный цикл ИИС, а Центральный банк и Минфин уже недовольны существованием вычета на сумму инвестиций. Льготы как ввели, так и отменят.

(По материалам портала «Banki.ru»)