fortmorein-logo
offices +7 (495) 181-28-80

USD ЦБ 57,34 +0
EUR ЦБ 67,46 +0
fortmorein-logo

Контрольно-надзорная система для ЗПИФа: вопросы взаимодействия


В последнее время в результате эффективных и последовательных усилий Банка России сложилась слаженное взаимодействие между всеми инфраструктурными элементами сектора коллективных инвестиций российского рынка ценных бумаг (РЦБ). Вопросы совместной работы управляющих компаний закрытых паевых инвестфондов с разными контролирующими, проверяющими и иными структурами (специализированный депозитарий, регистратор, аудитор и независимый оценщик) являются темой нашего повествования в этой и последующих статьях.

Как известно, главную роль в деятельности любого паевого инвестиционного фонда (в том числе, закрытого) играет управляющая компания (УК), которая осуществляет все текущие и оперативные вопросы управления и проведения операций и сделок с активами ЗПИФа, принимает недвижимое имущество в оплату паёв, проводит по выдаче или погашению паёв по заявкам пайщиков. Кроме того, УК осуществляет иную деятельность на основании правил доверительного управления фондом и лицензии Банка России, и, конечно же, в строгом соответствии с действующим законодательством.

Работа таких организаций, как: специализированный депозитарий, регистратор и аудитор надёжно защищают права пайщиков как по владению самими паями, так право ЗПИФа на объект недвижимого имущества, «упакованного» в этом фонде.

Важнейшим элементом выстроенной регулятором надзорной системы, контролирующей деятельность любого паевого инвестиционного фонда (ПИФа), является специализированный депозитарий, с которым каждая управляющая компания обязана заключить специальный договор.

Хотя специализированный депозитарий осуществляет свою деятельность на РЦБ на основании лицензии, выданной Центробанком, но не имеет, ни права, ни возможности распоряжаться имуществом ЗПИФа. Поэтому его главная задача заключается в том, чтобы вести учёт имущества, составляющего фонд, а также контролировать действия управляющей компании по расходованию денежных средств, входящих в ЗПИФ.

Спецдепозитарий постоянно и на регулярной основе рассчитывает и определяет стоимость чистых активов фонда, расчётную стоимость пая и количество выдаваемых пайщикам паёв, тем самым контролируя УК по соблюдению требований действующего законодательства при совершении операций с имуществом ЗПИФа.

Следует отметить, что специализированный депозитарий полностью контролирует управляющую компанию относительно соблюдения правил доверительного управления, в т.ч. по срокам выплаты доходов пайщикам, компенсаций при погашении паев ЗПИФ, вознаграждений самой УК

Кроме того спецдеп осуществляет учёт имущества, составляющего ЗПИФ, проверяет достоверность всей отчётности фонда, и правомомочен давать согласие на совершение сделок с активами фонда, или отказывать в их совершении.

Также в определенной степени контрольные функции выполняет специализированный регистратор, который обслуживает (ведёт и хранит) реестр владельцев паёв ЗПИФа и последовательно отражает в реестре все операции с паями (выдача и погашение, купля-продажа, дарение, залог и др.), разрешённые действующим законодательством. К слову сказать, регистраторские функции по учёту прав на паи фонда вполне легально разрешены специализированному депозитарию.

(По материалам ресурсов «Pifconsulting.ru», «Globfin.ru», «Cyberleninka.ru»)

{Продолжение следует}